中小企业融资有何特点？

中小企业融资有何特点？

我国的经济发展离不开中小企业的发展进步，它也参与提高了我国的经济能力，但是由于其企业的特殊性在发展过程中也会面临一些困境就是融资，融资对于一个企业来说是运营过程最重要的一点，那么中小企业融资有何特点呢？我们通过下文来了解一下。

一、中小企业融资有何特点？

(一)中小企业融资的一般特点：

中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。

1、中小企业特别是小企业在融资渠道的选择上，比大企业更多的依赖内源融资。

2、在融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款。

3、中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。

4、与大企业相比，中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。

(二)不同类型的中小企业融资特点：

1、制造业型中小企业:

制造业企业的资金需求量大，资金周转速度慢，经营活动和资金使用涉及的面较宽。因此，风险也相对较大，融资难度也较大一些。

2、高科技中小企业：

高科技型中小企业具有高投入、高成长、高回报、高风险的特征，而高成长、高回报是以高投入为前提的。因此，资金是支持高科技型中小企业从初创到成长的助推器，是高科技型中小企业成长的重要稀缺资源之一，资金筹措处于较其它传统行业中小企业更为突出的位置。

由于高科技企业在各个发展阶段风险程度不同，其资金需求类型也各有不同。

一般来讲，高技术企业的生命周期包括六个阶段，即研究开发期、创业期、早期成长期、加速成长期、稳定成长期和成熟期。其中在第一期和第二期，资金主要来自创业者和科研人员的私人投资，从第二期末到第四期，资金需求逐步由私人投资转向依赖风险资本，此时银行信贷因企业风险较大且抵押物较少而不愿介入。只有到第五期和第六期，企业的技术、管理、市场成熟以后，信贷资金才开始大规模地进入。因此，在信贷资金不足以维持高技术企业成长的情形下，资本市场在高技术中小企业成长中则具有独特的不可替代的作用。

3、服务型中小企业：

服务型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。

其特点是数量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大，但是一般而言风险相对其它中小企业较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。

4、社区型中小企业：

社区型中小企业(包括街道手工工业)是一类比较特殊的中小企业，它们具有一定的社会公益性，因此比较容易获得政府的扶持型基金。另外社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。

(三)中小企业不同发展阶段的融资特点：

任何一个企业从提出构想到企业创立、发展、成熟，存在一个成长的生命周期，一般分为种子期、创建期、生存期、扩张期、成熟期。不同发展阶段的中小企业对融资的不同要求，不同阶段所需资金有不同特点。

1、种子期的融资特点：

在种子期内，企业的创业者可能只有一个创意或一项尚停留在实验室还未完成的科研项目，创办企业也许还是一种梦想。在这个时期，创业者需要投入相当数量的资金进行研究开发，或者对自己的创意进行测试或验证。因此，种子期所需的资金并不多，投资主要用于新技术或新产品的开发、测试。在这个时期，如果这个创意或科研项目十分吸引人，很有可能吸引被西方称为“天使”的个人风险投资者。此外，中小企业的创业者也可以向政府寻求一些资助。种子期的主要成果是样品研制成功，同时形成完整的生产经营方案。

2、创建期的融资特点：

创建期的企业需要着手筹建公司，把研制的产品投入试生产，因此需要一定数量的“门槛资金”，资金主要用于购买机器、厂房、办公设备、生产资料、后续的研发和初期的销售，等等，所需要的资金往往是巨大的。只靠创业者的资金往往是不能支持这些活动的，并且由于没有过去的经营记录和信用记录，从银行申请贷款的可能性也甚小。因此，这一阶段的融资重点是创业者需要向新的投资者或机构进行权益融资，这里吸引机构风险投资者是非常关键的融资内容。因为此时面临的风险仍然十分巨大，是一般投资者所不能容忍的。更为重要的是，由于机构风险投资者投资的项目太多，一般不会直接干预企业的生产经营活动，因而特别强调未来的企业能够严格按现代企业制度科学管理、规范运作，在产权上也要求非常明晰，这一点从长远来说对企业是很有好处的，特别是对未来的成功上市融资。

3、生存期的融资特点：

生存期的企业需要大力开拓市场，推销产品，因此需要大量资金。中小企业大多处于这个阶段，资金困难是中小企业在这一阶段面临的最大难题。产品刚投入市场，销路尚未打开，产品造成挤压，现金流出经常大于现金的流入。为此，企业必须非常仔细地安排每天的现金收支计划，稍有不慎就会陷入资金周转困难的境地中;同时还需要多方面筹集资金以弥补现金的短缺，此时融资组合显得非常重要。由于股权结构在公司成立时已确定，再想利用权益融资一般不易操作，因此，此阶段的融资重点是充分利用负债融资。

4、扩展期的融资特点：

进入扩张期后，企业的生存问题已基本解决，现金入不敷出和要求注入资金局面已经扭转，企业要做的主要工作是进一步开发和加强行销能力。与此同时，企业拥有较为稳定的顾客和供应商以及比较好的信用记录，取得银行贷款或利用信用融资相对来说比较容易。但企业发展非常迅速，原有资产规模已不能满足需要。为此，企业必须增资扩股，注入大量的新的资本金。原有的股东如果出资最好，但通常情况下是需要引入新的股东。此时，企业可以选择的投资者相对比较多。需要提醒的是，这一阶段融资工作的出发点是为企业上市做好准备，针对上市公司所需的条件进行调整和改进。

5、成熟期的融资特点：

在成熟期，企业已有自己比较稳定的现金流，对外部资金需求不像前面的阶段那么迫切。成熟期的工作重点是完成企业上市的工作。中小企业的成功上市，如同鲤鱼跳龙门，会发生质的飞跃。企业融资已不再成为长期困扰企业发展的难题。因此，从融资的角度上看上市成功是企业成熟的表现。同时，企业上市也可以使风险投资成功退出，使风险投资得以进入良性循环。由于国内主板过高的门槛和向国有企业、大型企业倾斜的政策，中小企业、民营企业比较适宜在二板市场上市，这也和二板市场主要针对中小企业的市场定位是相符合的。目前来看，中小企业上二板市场比较多，但主要集中在美国的纳斯达克市场和我国香港的创业板市场，而我国内地的创业板市场正在积极酝酿之中。

在不同的发展过程中的中小企业，可以根据自己所处的实际情况选择不同的融资方式，上文不仅提到了各发展期间的融资特点，还介绍了相应的融资方式，有需要的读者可以根据自身情况进行阅读了解。

相关内容：

·新公司注册要求都有哪些？
我国经济市场的越来越繁荣，相应带来的是公司在市场上越来越多的建立起来了。那公司的建立需要到相关的部门进行注册，来保证自己的合法权益和有效的市场行为。那新公司注册要求都有哪些，下面我们就这一问题为你带来详细的解答，希望能够帮助到你。一、注册新公司所需工具/原料：身份证、法人户口本复印件或、居住地址注册资金拟订注册公司名称若干公司经营范围租房房产证、租赁合同公司住所股东名册及股东联系电话、联系地址...

·私募基金公司备案手续怎么办理？
私募基金公司备案手续怎么办理？一、私募基金公司备案手续怎么办？ 1、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人...

·公司解除出租合同需要股东决议吗？
公司解除出租合同需要股东决议吗？一、公司解除出租合同需要股东决议吗? 公司解除出租合同需要股东决议，企业一切重大的人事任免和重大的经营决策一般都得股东大会认可和批准方才有效。股东大会，是指由全体股东组成的，决定公司经营管理的重大事项的机构。股东大会是公司最高权力机构，其它机构都由它产生并对它负责。股东大会职权与有限责任公司股东会职权相同。股东大会是股份公司的最高权力机关，它由全体股东组成，对...

·公司注册资本多少有什么关系？
公司在成立时是需要注册资金的。注册资金的多少决定的公司的大小。可还是有些人有疑问，公司注册资本多少有什么关系?在这里，我们就专门查阅资料，为你解答，注册资金多少的具体作用有哪些。其不仅仅影响的是公司的规模而已。公司注册资本多少有什么关系：1)、公司，分为实行认缴制的公司和实行实缴制的公司。2)、2014年3月1日以后，大部分的公司都实行认缴制，即公司注册资本为全体股东认缴的出资额。3)、实行实缴...

·我国公司法关联公司是什么?
我国公司法关联公司是什么意思生活当中，本公司或其他分支机构就属于关联公司，当然除了自己公司所设立的分支机构以外，公司也可以和其他公司存在利益上的瓜葛，甚至通过控股等方式，将两家公司进行关联。在公司关联的过程当中，要考虑到其他各位股东的实际权益。下面我们为您介绍的内容是，我国公司法关联公司是什么意思? 一、我国公司法关联公司是什么意思? 关联公司是通过分支机构的股权来控制一家公司和被一家公司...

·私募基金公司组织结构是怎样的
私募基金公司组织结构是怎样的？任何一家公司，要想长久有效地运转下去，就必须构建起一个良好的组织结构，这样才能实现合理分配工作任务，使各个部门协调运转。私募基金公司属于金融类公司，在我国受到较为严格的限制。那么，私募基金公司组织结构是怎样的呢? 一、基金架构与组织结构设计 1、权力机构联合管理委员会。由每位基金投资人(合伙人)各自委派1名代表组成联合管理委员会，是基金的权力机构;负责批准...

·变更公司法人流程手续是什么？
变更公司法人流程手续是什么我国内地的法人制度才随着市场经济体制刚开始建立，所以当下对于市场优化配置的需求也是日益剧增的，期间企业发展过程中总结出来的一些经验对健全法人制度有着很重要的实践意义。经营的时候，如果因客观原因要变更公司法人，应该要知道变更公司法人流程手续比较繁琐，包括营业执照，股东会议决议，地税证明等。一、变更公司法人流程手续是什么? (一)领取企业变更申请书(企业营业执照发证...

·股权转让如何缴纳企业所得税？
股权转让如何缴纳企业所得税？股权投资是目前大型企业和集团的主要投资方式，随着企业并购和重组浪潮的迭起，企业股权转让也异常活跃，股权转让的方式和方法也层出不穷。并且股权转让人应当分享的被投资方累计未分配利润或累计盈余公积金应确认为股权转让所得，不得确认为股息性质的所得。接下来就为您整理介绍有关于股权转让企业所得税怎么处理这个问题的相关内容。 1、企业在一般的股权(包括转让股票或股份)买卖中，应该按《...

·成立独立核算分公司需要什么手续？
成立独立核算分公司需要什么手续？成立一家独立核算的分公司需要如下材料：1、公司法人签订的《分公司设立登记申请书》，并且需要加盖公章;2、《指定代表或者共同委托代理人的证明》，并且加盖公章、代表或者委托代理人的身份证复印件，并且有本人的签名，以及被委托人的权限、期限等等;3、公司规章制度;4、营业执照副本复印件;5、分公司的营养场所证明;如果营业场所为自己的房子的，则提交产权复印件;如果为...

·公司合并、分立、增资、减资需要注意哪些？
公司合并、分立、增资、减资需要注意哪些？第一百七十二条　公司合并可以采取吸收合并或者新设合并。一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。第一百七十三条　公司合并，应当由合并各方签订合并协议，并编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出合并决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内...

·当皮包公司法人代表为什么要规避风险？
当皮包公司法人代表为什么要规避风险？一、当皮包公司法人代表为什么要规避风险一般来说，皮包公司有两样问题1、靠骗赚钱，常用“买空卖空”等手段行骗，行为违法，严重者涉嫌犯罪2、但本身注册所谓的“皮包”空壳公司是可以的，因为现在设立公司对注册资本无要求，所以理论上会出现“一元”公司的说法。并且无需验资。（有限责任公司）因此，皮包公司法人规避风险的原因是皮包公司很有可能是一个违法的公司，所以要规避风险二、...